收市必讀丨恒指技術反彈 消費股有承接

恒指（HSI）收報22971.33點，上升 1.%。恒指全日波幅約 1.61%，對比12月20日，恒指波幅有所減少。恒指最近一個月的波幅維持在22665至24852點；恒指月內下跌約 7.94%。恒指成份股占大市成交39.95%。窩輪市場占大市成交約 8.97%，牛熊證市場占大市成交大概7.04%。

3大升幅恒指成份股分別是：信義玻璃（0868）升8.27%，收市價 18.6元；美團（3690）收報229元，錄得4.47%升幅；第三位是小米（1810）錄得4.43%升幅。認購證三大成交恒指成份股：騰訊（0700）、阿里巴巴（9988）以及美團（3690）；三者認購證占整體認購證成交約57.3%。

恒指（HSI）牛證與熊證成交分別占整體牛熊證成交82.88%及 83.06%，牛證成交活躍區位於收回價 22400點；熊證成交活躍區位於收回價23200點。對比12月20日，恒指牛證成交活躍區下移200點；而熊證成交活躍區亦同向地下移200點。恒指（HSI）認購證成交活躍區域處於價外約6.22%。認沽證成交活躍區域則位於價外約2.49%。

預計恒指（HSI）即日波幅約3.2%。恒指第一個阻力位：23705點，升穿概率5%；第一個支持位位於22492點，跌穿概率14%。

港股Y模型分析：恒指開展技術性反彈，雖然沒有站上五天線，但給短期底部帶來了一定的修復作用。結構上指數暫時還是弱勢的壓力，上行的阻力除了整數關口之外就是五天線的水平，在沒有有效站穩五天線之前，暫時還不能對反彈期望太高。而且從周級別來看，指數還不能完全確定底部止跌，還需要一個確認的過程。總而言之，對於短期而已，指數先行條件是需要完成短期均線的平衡，才能起到正面的修復作用。

市場上，跟隨大市反彈，科技股起到了帶動指數的作用，其他板塊則開展了不同程度的反彈。不過，大多數個股來看，都存在技術性反彈的味道，跟隨的層面要大一些。如果指數持續反彈，則市場有望繼續跟隨，但如果指數在低位進行震蕩的行情，相信市場又會回到一個相對反復分化的格局。僅有部分個股會獲得青睞，大部分還是在存量有限的影響下，低位拉鋸。電力仍然體現出了較強的承接性，其他則比較零散。

衍生品方面，如果以支持位22492點作為部署恒指（HSI）牛證依據，55527實際杠桿約42.5倍，收回價22460點，距離收市價約2.23%；另一只牛證57658，實際杠桿約44.2倍，收回價距離收市價約2.23%。熊證方面，可考慮59463收回價位於23748點，實際杠桿24.9倍，另一個產品59608距離收市價約3.61%，實際杠桿約23.9倍。

今日市場熱門板塊：電力、零售、互聯網。市場整體成交量不足，持續性還需要觀察。其中消費零售部分整體也有承接，集中在本地零售，啤酒等。

消費股中，早前提及的農夫山泉（9633）收報49.2元，上升 1.76%。農夫山泉全日波幅約 2.24%，對比12月20日，農夫山泉波幅有所減少。農夫山泉最近一個月的波幅維持在44.05至50.00元；農夫山泉月內上升約 7.42%。

根據技術指標分析，農夫山泉看好指標占多。農夫山泉（9633）相對強弱指數 RSI 數值為66，前值64，數值反映當前位於強勢，出現上漲概率相對較大。

預計農夫山泉即日日內波幅可能最大為3.8%，支持於47.2元，阻力在50.3。升穿50.3則有可能上試52.0。上周二Y模型觀察到9633結構可以。復盤再次點評短期或中期結構穩定。

衍生品方面，認購證成交活躍區間一共有8只產品，杠桿在4.8倍至5.8倍，22440及23006實際杠桿相對較高，分別有5.4倍及5.7倍。農夫山泉沒有適合的認沽證產品。

撰文：港股窩輪Jenny